شاخص داوجونز چیست؟

شاخص داوجونز چیست؟ اغلب به عنوان “داوجونز” یا به طور مختصر “داو” نامیده می‌شود، یکی از مشهورترین و پرکاربردترین شاخص‌های بازار سهام است. این شاخص حرکات روزانه بازار سهام ۳۰ شرکت بزرگ آمریکایی را که در بورس نزدک (NASDAQ) یا بورس نیویورک (NYSE) ثبت شده‌اند، اندازه‌گیری می‌کند. این ۳۰ شرکت که به عنوان پیشتازان اقتصاد ایالات متحده شناخته می‌شوند، نمایانگر شاخصی هستند که توسط چارلز داو، بنیان‌گذار شرکت داوجونز و سردبیر روزنامه وال استریت ژورنال، ایجاد شده است.

وقتی داوجونز (DJIA) در سال ۱۸۹۶ راه‌اندازی شد، تنها شامل ۱۲ شرکت آمریکایی بود که بیشتر در بخش‌های صنعتی فعالیت می‌کردند. با گذشت زمان و با تغییرات اقتصادی، ترکیب این شاخص نیز تغییر کرده و اکنون شامل شرکت‌هایی از سایر بخش‌ها مانند فناوری، بهداشت و خرده‌فروشی می‌شود. هرگاه یکی از شرکت‌ها دچار مشکلات مالی شود که جایگاهش را در صنعت کم‌رنگ می‌کند یا تغییرات اقتصادی عمده‌ای رخ دهد، ترکیب شاخص نیز تغییر می‌کند.

نماد داوجونز در فارکس چیست؟

نماد شاخص داوجونز در متاتریدر 4، DJI است. البته باید توجه داشته باشید که همه حساب های معاملاتی بروکرها این نماد را برای معامله اراپه نمیکنند. مثلا بروکر آلپاری نماد داوجونز DJI در حساب  ECN.PRO MT4 قابل معامله است.

اجزای تشکیل دهنده شاخص داوجونز چیست؟

هیچ قانون دقیقی برای قرار گرفتن یک شرکت در میان ۳۰ شرکت سهام DJIA وجود ندارد. با این حال، برای اینکه یک شرکت در این شاخص گنجانده شود، باید بخش قابل توجهی از فعالیت‌های اقتصادی ایالات متحده را نمایندگی کند و در نزدک یا بورس نیویورک ثبت شده باشد. همچنین، شرکت باید یکی از شرکت‌های برجسته در بخش صنعتی باشد.

DJIA به طور منظم اجزای خود را برای انعکاس تغییرات اقتصادی به‌روز می‌کند. آخرین تغییرات شامل موارد زیر هستند:

نحوه عملکرد DJIA

شاخص داوجونز برای ارزیابی حرکت‌های شرکت‌های پیشرو در ایالات متحده که در فعالیت‌های صنعتی مشغول هستند، طراحی شده است. این شاخص یک شاخص قیمت‌وزنی است، به این معنی که سهام با قیمت بالاتر وزن بیشتری در شاخص دارد. در ابتدا، داو میانگین را با جمع کردن قیمت سهام ۱۲ شرکت و تقسیم آن بر ۱۲ محاسبه می‌کرد. بعداً، روش محاسبه شاخص تغییر کرد تا اهمیت نسبی هر جز را بر اساس درصدی که از کل ارزش شاخص دارد، منعکس کند.

امروزه، داوجونز یک شاخص قیمت‌وزنی است که در آن قیمت سهام ۳۰ شرکت موجود در شاخص با هم جمع شده و سپس بر یک ضریب، معروف به ضریب داو، تقسیم می‌شود. این ضریب برای مقابله با تأثیر تغییرات ساختاری مانند تقسیم سهام در نظر گرفته شده است. ضریب داو در حال حاضر (آگوست ۲۰۱۸) برابر با 0.14748071991788 است.

تاریخچه شاخص داوجونز

شاخص داوجونز در ماه مه ۱۸۹۶ توسط چارلز داو و همکار تجاری‌اش ادوارد جونز ایجاد شد. دو سال قبل از آن، چارلز داو اولین شاخص سهام خود را به نام شاخص حمل‌ونقل داوجونز (DJTA) توسعه داد که به عنوان شناخته‌شده‌ترین شاخص بخش حمل‌ونقل ایالات متحده محسوب می‌شود. اجزای اولیه DJTA عمدتاً شامل شرکت‌های صنعتی مرتبط با گاز، شکر، تنباکو، راه‌آهن و نفت بودند. این شاخص عملکرد ۳۰ سهام شرکت‌های بزرگ بلو چیپ آمریکایی را بازتاب می‌دهد.

انتقادات به شاخص داوجونز

اگرچه داوجونز یکی از مهم‌ترین شاخص‌های بازار سهام است، اما کاستی‌هایی نیز در ارتباط با این شاخص وجود دارد. با وجود بیش از ۵۳۰۰ سهام عادی که در نزدک و بورس نیویورک معامله می‌شود، داوجونز به‌خوبی نمایانگر عملکرد کلی بازار نیست، چرا که تنها ۳۰ سهام را شامل می‌شود. این نمایش کمتر از ۱ درصد از کل بازار سهام ممکن است گمراه‌کننده باشد و وضعیت واقعی اقتصاد را منعکس نکند.

علاوه بر این، استفاده از شاخص قیمت‌وزنی به جای شاخص وزن بازار، به برخی از شرکت های DJI نسبت به دیگر شرکتها برتری می‌دهد. به عنوان مثال، یک شرکت با قیمت سهام ۱۲۰ دلار تأثیر بیشتری بر داوجونز دارد نسبت به شرکتی با قیمت سهام ۳۰ دلار، حتی اگر شرکت با قیمت سهام کمتر از نظر اقتصادی مهم‌تر باشد. به همین دلیل، مدیران صندوق‌های حرفه‌ای از شاخص‌های دیگری مانند S&P 500 برای ارزیابی عملکرد کلی بازار سهام استفاده می‌کنند.